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De nombreux particuliers en sont désormais convaincus : pour placer leur argent et faire fructifier leur épargne, les livrets classiques ne sont pas forcément les produits les plus rentables. Cependant, lorsqu'arrive le moment de faire un choix entre plusieurs placements, ils sont aussi nombreux à hésiter. Si le PEL (Plan d’Épargne Logement) et l'assurance-vie sont deux supports financiers très différents, ils offrent chacun leurs propres avantages. Alors, lequel faut-il préférer ? Nous vous aidons à y voir plus clair.
Comment fonctionnent l'assurance-vie et le PEL ?
Le PEL et l'assurance-vie sont deux supports financiers très différents. Le PEL est un produit d'épargne réglementé. Le détenteur doit obligatoirement y verser 540 € minimum par an. Il s'agit d'un placement qui est bloqué pour une durée de 4 à 10 ans. En effet, tout retrait avant la quatrième année de détention d'un PEL entraîne sa clôture. Chaque personne physique ne peut avoir qu'un seul PEL. Qui plus est, le PEL et l'assurance-vie n'ont pas du tout le même objectif. Le PEL est avant tout conçu pour permettre d'obtenir un crédit immobilier dans des conditions favorables (taux préférentiel connu dès l'ouverture du PEL). Les PEL qui ont été ouverts avant le 1er janvier 2018 accèdent également à une prime d'État, dont le montant peut s'élever à 1525 €. L'assurance-vie est un autre produit d'épargne, dont les objectifs sont plus vastes. L'assuré choisit alors de répartir son capital comme il l'entend, sur différents supports, selon ses horizons de placement et son profil de risques. Il peut opter pour un contrat monosupport (tout le capital est placé sur un fonds en euros sécurisé et garanti) ou multisupports (pour diversifier ses placements). Il peut effectuer des versements réguliers ou ponctuels sur son assurance-vie. L'épargne est ensuite disponible à tout moment, dès la souscription du contrat. En d'autres termes, l'assurance-vie est plus flexible que le PEL. Ce placement offre également une fiscalité privilégiée (tant durant la vie du contrat, avec la fiscalité sur les rachats, que lors de son dénouement, via des frais de succession préférentiels).
L'assurance-vie ou le PEL : choisir votre placement selon vos objectifs
Compte tenu de toutes ces différences, il est strictement impossible de dire de façon catégorique qu'il vaut mieux choisir une assurance-vie plutôt qu'un PEL ou vice versa. En réalité, ces deux placements ne répondent pas aux mêmes objectifs. Ils doivent donc être choisis selon la stratégie d'investissement de chacun et en fonction de vos projets.
Le PEL permet de se constituer progressivement un capital. In fine, il sert à accéder à un emprunt immobilier à un taux préférentiel, après au minimum quatre ans de détention. De par cet aspect, le PEL est surtout intéressant lorsque les taux immobiliers sont hauts. Dans un contexte où les taux sont bas, il est moins avantageux. Toutefois, nul ne peut présager de l'évolution des conditions de crédits immobiliers. Ces derniers peuvent parfaitement réaugmenter dans les années à venir. Dans ce cas, le PEL peut ne pas sembler intéressant au moment de sa souscription mais le devenir par la suite. Seul inconvénient, si ça n'est pas le cas, il offre une rémunération plus faible qu'une assurance-vie.
Avec l'assurance-vie, tout est plus flexible. L'épargnant est libre d'effectuer des versements à son rythme. Si vous n'êtes pas certains de pouvoir placer 540 € par an, mieux vaut donc opter pour ce placement. Qui plus est, l'assurance-vie répond à une plus grande diversité de projets :
- Constitution d'une épargne à plus haut rendement, bénéficiant d'un cadre fiscal favorable ;
- Élaboration d'un revenu complémentaire pour la retraite ;
- Création d'un patrimoine ;
- Financement des études pour les enfants ;
- Optimisation successorale, etc.
Notez toutefois que, même si l'argent placé sur une assurance-vie reste disponible, sa durée de détention idéale est d'au moins huit ans. En effet, passé ce laps de temps, les retraits peuvent être effectués dans des conditions fiscales optimales.
Enfin, autre élément notoire : le PEL est un produit d'épargne réglementé. Autrement dit, son mode de fonctionnement et son taux d'intérêt sont exactement les mêmes d'une banque à une autre. A contrario, l'assurance-vie est propre à chaque établissement bancaire. Les offres sont aujourd'hui très nombreuses sur le marché et toutes ne se valent pas. La vigilance est donc aussi de rigueur pour bien choisir votre assurance-vie.
Quels rendements espérer pour chaque support ?
L'assurance-vie est un support qui est mieux rémunéré que le PEL, y compris si le détenteur choisit de placer l'intégralité de son capital en fonds euros. Bien évidemment, lorsqu'il choisit d'en placer une fraction en unités de compte, en achetant par exemple des actions ou des obligations, le potentiel de gains est encore supérieur. Néanmoins, le risque l'est également.
Les contrats monosupports servent à investir 100 % des fonds en euros. Très sécurisés, ils garantissent à l'assuré de récupérer tout son capital, auquel s'ajoutent des intérêts. Comme le risque est moindre, le rendement l'est également. La rémunération peut néanmoins varier d'une banque à une autre. Avec l'assurance-vie multisupport, c'est autre chose ! La partie du capital en unités de compte évolue au même rythme que les marchés financiers. Le rendement obtenu dépend des choix de placements du gestionnaire. Dans ce cas, l'épargnant n'a aucune garantie de capital. Il ne s'agit donc pas d'un choix judicieux pour les épargnants au profil défensif (prudent).
Contrairement au PEL, le rendement de l'assurance-vie est également impacté par différents frais (frais de gestion, frais d'arbitrage, etc.). Ces derniers viennent amputer le rendement brut du placement. Il faut donc aussi en tenir compte lors de vos calculs.
Avec le PEL, aucuns frais ne sont à prévoir et la rémunération est connue d'avance.
Assurance-vie Vs PEL : avantages et inconvénients
Les avantages de l'assurance-vie et du PEL
Si l'assurance-vie reste le placement financier préféré des Français, c'est tout simplement parce qu'elle affiche de nombreux avantages :
- Les taux de rémunération y sont supérieurs aux livrets d'épargne classiques, tout en étant aussi plus élevés que ceux d'un PEL ;
- Chaque personne physique est libre d'avoir autant de contrats d'assurance-vie qu’elle le souhaite ;
- À partir de huit ans de vie du contrat, les intérêts de l'assurance-vie obtenus lors des rachats profitent d'une fiscalité avantageuse ;
- Les capitaux transmis avec l'assurance-vie se situent toujours en dehors de l'actif successoral. Ils jouissent d'un abattement de droits de succession de 152 500 € par bénéficiaire, ou sans limites de plafond s'il s'agit de l'époux, et à condition que les primes aient été versées avant les 70 ans de l'assuré.
Bien entendu, le PEL a lui aussi ses petits atouts :
- Sa rémunération est connue d'avance, dès la souscription ;
- Le taux reste fixe durant toute la durée de vie du PEL et pour maximum 15 ans ;
- Il s'agit d'une bonne alternative à l'épargne classique pour les projets de moyen terme, prévus dans un délai supérieur à quatre ans ;
- Le PEL permet de figer le taux immobilier auquel vous pourrez emprunter plus tard. Il s'agit donc d'un bon moyen de se prémunir d'une augmentation défavorable des taux.
Les limites de l'assurance-vie et du PEL
Malgré ses nombreux avantages, l'assurance-vie a aussi quelques défauts :
- Ce support d'investissement comporte des frais d'entrée et de sortie ainsi que des frais de gestion ;
- Le mode de fonctionnement de l'assurance-vie varie d'une banque à une autre, ce qui peut rendre ce placement plus ou moins attractif ;
- Les taux moyens des assurances-vie ont été revus à la baisse, ce qui en fait des placements moins attractifs aujourd'hui que par le passé.
Enfin, quelques réserves sont également à mettre en exergue du côté du PEL :
- Le taux actuel du PEL est beaucoup plus bas qu'autrefois ;
- Un individu ne peut détenir qu'un seul PEL ;
- Il est obligatoire de verser au minimum 540 € par an sur ce support d'investissement ;
- Le PEL est soumis à un plafond de 61 200 € hors intérêts ;
- Pour obtenir des conditions de prêt intéressantes, l'effort d'épargne doit être significatif ;
- Aucun rachat n'est possible avant quatre ans, sous peine de clôture du PEL.
